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Las pérdidas económicas por una pandemia

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Las pérdidas económicas por el coronavirus en comercio y turismo

El confinamiento generado por la pandemia del covid-19 implicó el cierre de establecimientos, afectando directamente el comercio, el sector servicios y al turismo, ocasionado fuertes pérdidas económicas por el coronavirus.

Las cifras son alarmantes y apuntan a una crisis económica sin precedentes, incluso peor que la registrada en la Gran Depresión de 1929.

El freno de la actividad económica durante el primer trimestre del 2020 incluyó fechas clave para el comercio y el turismo, como el Día del Niño, Día de las Madres, Semana Santa, puentes de 1 y 5 de mayo, etc.

José Manuel López Campos, presidente de la Confederación de Cámaras Nacionales de Comercio, Servicios y Turismo (Concanaco Servytur), alertó que las pérdidas acumuladas por el sector comercio, servicios y turismo del país alcanzarán los 500 mil millones de pesos al dejar de vender o de operar, en estas y más celebraciones tan importantes.

Del 17 de marzo, poco antes de que iniciara la fase 2 de la contingencia de salud, al 30 de abril se estima que el sector dejó de percibir 449 mil 236 millones de pesos, a lo que se sumarían las pérdidas que se tendrán por la falta de actividad comercial el próximo 10 mayo, según información de las Cámaras de Comercio del país y datos del INEGI.

“Las empresas dejarán de obtener ingresos de casi 500 mil millones del 17 de marzo al 10 de mayo de 2020. En el sector comercial la venta en línea es un respiro para los establecimientos cerrados por la consigna de mitigar contagios”, señaló el presidente de la confederación.

Indicó que durante el año están calendarizadas varias fechas emblemáticas para el comercio y los servicios, al igual que periodos vacacionales que por años han representado una alta derrama económica para las empresas del sector turismo, además de las ventas que se registran día a día.

En el caso de las ventas por celebraciones tradicionales, este año se calcula que se dejarán de percibir 68 mil 400 millones de pesos, ya que el Día del Niño se esperaban 20 mil 400 millones de pesos y para el Día de las Madres la expectativa era de 48 mil millones de pesos. Las ventas en línea, que han sido un canal que ha tomado fuerza, apenas podrán captar entre 20 y 25 por ciento de la derrama esperada de las fechas emblemáticas.

Los días de asuetos y festejos tradicionales, de marzo a abril de 2019, representaron casi 120 mil millones de pesos, mismos que se dejaron de captar en este año.

En los meses de marzo y abril de 2020 giros como el hotelero, agencias de viajes, restaurantes, centros de esparcimiento, y de servicios, entre otros, tuvieron en su mayoría números rojos resultado del cierre de miles de negocios en todo el país como medida preventiva para disminuir el riesgo de contagios de COVID-19 en México.

Esas decisiones, destacó, representan un duro golpe económico para miles de micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes), pero también para las grandes corporaciones, ya que se dejaron de captar 497 mil 236 millones de pesos, recursos que en otros años ayudaron a solventar compromisos fiscales, y laborales como son sueldos y el reparto de utilidades, que debe entregarse por ley en este mes de mayo.

El presidente de la Concanaco Servytur insistió en la necesidad de buscar estrategias entre autoridades e iniciativa privada para facilitar a las empresas el acceso a créditos preferenciales para solventar los compromisos económicos adquiridos y evitar hacer recorte de personal, “pues muchísimas Mipymes no estarán en posibilidad de abrir nuevamente si permanecen un mes más sin ingresos”, apuntó.

Sin llegar los créditos a los pequeños negocios

El comercio en pequeño sigue gravemente afectado por el freno en la demanda ante la contingencia sanitaria con más de un tercio de los negocios con caídas de sus ventas de entre 80 y 100 por ciento, sin que los apoyos gubernamentales hayan llegado a darles algún respiro, señaló Eduardo Contreras, presidente de la Cámara de Comercio, Servicios y Turismo en pequeño de la Ciudad de México, (Canacope).

“Hasta ahora no tenemos noticia de alguno de los negocios que recibiera ese apoyo”, dijo sobre los microcréditos de 25 mil pesos otorgados a la palabra por el gobierno federal.

El organismo con 40 mil empresas miembro hizo una encuesta entre sus socios y solo 2.6 por ciento habían recibido algún tipo de apoyo del Gobierno federal o local, pero no del programa de micro créditos, sino de otros programas en marcha como el de becas, detalló el empresario.

La encuesta de la Canacope indica que el 30 por ciento de los comercios han contraído sus ventas entre 60 y 80 por ciento, y para el 36 por ciento, la reducción es mayor, del 80 al 100 por ciento.

“Todos consideran que el apoyo del gobierno ha sido insuficiente”, añadió el presidente de la Canacope.

Con información de Bloomberg

La epidemia que puso a la economía en vilo

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Banxico estima catástrofe económica por coronavirus

En su minuta, Banxico estima catástrofe económica por la epidemia del coronavirus. Un hecho sin precedentes que podría ser más grave que la Gran Depresión.

La mayoría de los miembros de la Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) advirtió que el entorno adverso para la economía derivado de la pandemia y de la caída en los precios del petróleo se ha visto agravado por factores idiosincráticos.

En las minutas de la última reunión de política monetaria, reveladas el martes, la mayoría de los miembros de la Junta también destacaron la importancia de las medidas de política fiscal ante la situación actual, aunque dijeron que no debe ponerse en riesgo la sostenibilidad en esa materia.

Para Banxico, la catástrofe de la economía mundial será comparada con la caída de la actividad económica vista a finales de los años veinte con la Gran Depresión de 1929.

“Todos señalaron que la compleja situación económica global ha dado lugar a importantes revisiones de las expectativas económicas, las cuales incorporan una fuerte contracción de la actividad productiva en la primera mitad de 2020. La mayoría comentó que se proyectan caídas en la actividad no vistas desde la Gran Depresión”, destacó la minuta publicada el martes 5 de mayo por Banxico.

Los ajustes a la tasa de interés para evitar una mayor catástrofe económica

El banco central realizó el 20 y 21 de abril una reunión extraordinaria de política monetaria en la que se decidió de forma unánime recortar la tasa de referencia en 50 puntos base para ubicarla en un nivel de 6 por ciento.

El ajuste, según el documento, se debió por las afectaciones derivadas de la pandemia. A ello se le sumaron medidas destinadas al rubro financiero.

“La Junta de Gobierno decidió implementar medidas adicionales para promover un comportamiento ordenado de los mercados financieros, fortalecer los canales de otorgamiento de crédito en la economía y proveer liquidez para el sano desarrollo del sistema financiero”, indicó.

Ante el panorama adverso derivado de la contingencia por la nueva cepa de coronavirus, todos los integrantes pronostican que durante el primer semestre del año se dará una contracción ‘importante’ de la actividad económica en el país.

Las bajas en las calificaciones soberanas y de Pemex por parte de Moody’s, Fitch Ratings y S&P también fueron abordadas por la Junta de Gobierno.

“Al respecto, (un miembro de la Junta) notó que estos ajustes obedecieron a preocupaciones respecto a la caída en los precios del petróleo; la fragilidad de las finanzas públicas; la sostenibilidad financiera de Pemex (Petróleos Mexicanos) y el debilitamiento institucional derivado de políticas internas”, señaló la minuta.

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¿Qué le espera a la economía mundial?

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Consecuencias del coronavirus en la economía mundial ¿qué esperar?

La OCDE revela sus proyecciones de las consecuencias del coronavirus en la economía mundial, lo que se puede esperar y si se logrará recuperar.

El coronavirus representó para el mundo el mayor reto de la historia y se ha convertido en el obstáculo más difícil a superar con una actividad productiva completamente detenida, niveles de desempleo insostenibles y el riesgo del incremento de precios y escasez, poniendo a la economía mundial en vilo.

Es así que, a medida que los países comienzan lentamente a relajar las medidas de contención, la economía mundial tiene por delante un difícil camino en busca de alcanzar los niveles previos a la pandemia de coronavirus.

De acuerdo con la economista jefe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), Laurence Boone, la recuperación de la economía mundial va a ser gradual, por lo que se limitará la actividades productivas.

“Va a ser un proceso muy gradual y algunas actividades no estarán abiertas durante mucho tiempo”, agregó Boone en una entrevista con Bloomberg Television este martes. “Va a ser muy lento, y no una recuperación a donde estábamos antes”.

Países como Italia, España y Alemania han comenzado a relajar las medidas de confinamiento, aunque los restaurantes, cafeterías y hoteles permanecerán cerrados durante más tiempo en muchos lugares.

El Banco Central Europeo (BCE) proyecta una contracción del bloque de la moneda común de entre el 5 al 12 por ciento este año, en parte dependiendo de cómo avance la pandemia y la necesidad de restricciones.

Las medidas de los gobiernos hasta ahora, incluido el apoyo a los ingresos de los hogares y las necesidades de liquidez de las empresas, han sido “impresionantes”, dijo Boone.

“Han hecho lo máximo que pudieron hacer en esta fase de la pandemia y el shock económico que conlleva. Ahora vamos a entrar en una fase más difícil donde el apoyo tendrá que ser más específico”.

Ello podría significar un trasvase de los trabajadores de sectores que quedarán “durmientes” durante mucho tiempo a otros donde hay escasez de mano de obra, manifestó. También podría significar ayuda para emprendedores que reestructuran o cierran sus negocios y abren nuevos “donde sea necesario”.

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El derrumbe económico de México

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Caída de la economía mexicana será de 7.10por ciento estiman analistas

Analistas privados consultados por Banco de México estiman una caída de la economía mexicana del 7.10 por ciento para 2020, año afectado por el coronavirus.

Una fuerte caída de la economía mexicana será inevitable y el crecimiento se alejará abruptamente de los pronósticos estimados antes de la crisis de la pandemia del coronavirus.

El freno que sufrió la economía mexicana durante el primer trimestre del 2020 ha sido sin precedentes y se compara con la gran depresión de 1929, por lo que será muy difícil contrarrestar los efectos en todos los sectores.

Bajo este escenario, analistas económicos consultados por el Banco de México (Banxico) estiman una caída de la economía mexicana del 7.10 por ciento para el cierre del 2020.

La expectativa del sector privado estimada en abril, considera los efectos de la pandemia del coronavirus, una reducción al 2.90 por ciento de la inflación, desde un 3.64 por ciento y un tipo de cambio en 23.05, mayor a las 21.95 unidades estimadas en marzo.

La mediana de las proyecciones fue calculada con base en las respuestas de 38 grupos de análisis locales y extranjeros recibidas entre el 23 y 29 de abril.

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Recesión en México y la demanda de circulante

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La demanda de circulante por la recesión económica

La recesión económica en México por el coronavirus ha incrementado la demanda de circulante. El monto de billetes y monedas incrementó por primera vez desde 1989.

El primer trimestre de 2020 fue catastrófico para las economías mundiales incluyendo la mexicana. La propagación de un virus mortal procedente de China había obligado la paralización de la actividad económica, el cierre de fábricas, negocios y el confinamiento de la población limitada a salir de sus hogares para realizar actividades esenciales.

La crisis económica en México ocasionada por las medidas sanitarias para contener la propagación de la pandemia del coronavirus, ha generado una elevada demanda de dinero en efectivo para contrarrestar los efectos del freno productivo, un hecho sin precedente desde que hay registros disponibles, aunque esto no se ha reflejado en un mayor consumo.

El monto de billetes y monedas en circulación promedió en un billón 782 mil millones de pesos en abril, 5 por ciento más en términos reales al monto reportado en diciembre de 2019.

Según los registros del Banco de México El incremento de circulante en 2020 representa el primero desde 1989 para un periodo similar. En el mismo lapso del año anterior se reportó una contracción de 3.9 por ciento en términos reales.

El banco central informó que a tasa anual este indicador aumentó 10.8 por ciento en términos reales, y este fue su mayor avance en poco más de tres años, desde diciembre de 2016.

Los billetes y monedas en circulación incluyen los que están en poder del público más los que están en la caja de los bancos.

Los datos revelan que las personas y las empresas están demandando liquidez en la actual crisis ocasionada por el COVID-19. Sin embargo, aun cuando hay más dinero en circulación y las personas y empresas disponen de más recursos para adquirir bienes, el consumo y la inversión se han estancado debido a la crisis sanitaria.

Demanda de circulante y recursos disponibles

De acuerdo con analistas, en tiempos de crisis las personas son más conservadoras en el consumo y no es por preferencia, sino porque la gente ha perdido su trabajo, o tienen temor a perderlo, por lo que reducen su gasto y prefirieren tener recursos disponibles para hacer frente a eventualidades.

Así, según el último reporte de la ANTAD, las ventas mismas tiendas reportaron en marzo, la última cifra disponible, un incremento nominal de 1.1 por ciento anual, el menor en 12 meses, lo que revela cautela por parte de los consumidores.

El incremento en la masa monetaria es reflejo de que “la gente está tratando de quedarse con el efectivo y no pagar muchas de sus obligaciones, como son el pago en los créditos e hipotecas, entre otros”, señaló Miguel González, catedrático de la Universidad Nacional Autónoma de México.

Indicó que “un segundo factor tiene que ver con el desempleo, por lo que la población está recurriendo a medidas como retirar dinero, los que tienen, de las Afores y las demás personas a otras cosas para hacerse de efectivo y deshaciéndose de algunos valores”.

José Luis de la Cruz, director del Instituto para el Desarrollo Industrial y el Crecimiento Económico (IDIC), indicó que al estar paradas algunas de las actividades económicas, la personas están haciendo más transacciones en efectivo, y además han dejado de solicitar créditos y han dejado de comprar en algunas tiendas por el cierre, afectando al consumo.

En marzo, el crédito al consumo registró un nulo crecimiento, la cifra más baja desde noviembre de 2010, y en tarjetas de crédito reportó una caída de 1.2 por ciento real y se prevé un mayor deterioro en los siguientes meses.

Para los especialistas, el mayor dinero en circulación también tiene que ver con las medidas implementadas por el banco central, de proveer más liquidez a los mercados financieros.

El Banco de México “ha generado una política de flexibilización de su política monetaria, y parte de esto ha sido algunos de sus instrumentos que ha aplicado para intervenir en los mercados cambiarios, buscando dar la liquidez en la economía, lo que ha implicado un incremento a su base monetaria”, agregó De la Cruz.

Las medidas tomadas por las autoridades, como el confinamiento, pueden impulsar los pagos digitales y con tarjeta, lo que llevaría a incrementar los depósitos bancarios en cuenta corriente en los próximos meses y disminuir el dinero en efectivo.

“La demanda de dinero y billetes disminuirá debido al confinamiento y el dinero que se encuentra en la cuenta corriente aumentará”, consideró Raymundo Tenorio, profesor emérito del Tec de Monterrey (ITESM).

Sin embargo, en tiempos de pandemia el dinero “al ser manipulado por muchas personas varias veces en el día, el contagio de coronavirus puede aumentar, por tal motivo, el uso de la tarjeta puede aumentar hacia adelante”, indicó el catedrático.

Con Información de Bloomberg

El paraguas lo necesitamos cuando está lloviendo

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Me imagino que mucha más gente, al igual que yo, estamos confinados en nuestra casa y con el negocio cerrado.

Esto implica seguir gastando en el plano personal sin tener ingresos; si tienes dinero ahorrado y puedes aguantar un buen rato, considérate afortunado, eres de los muy pocos.

Por otro lado, cuidado con la tarjeta de crédito, en algún momento habrá que pagarla, y financiarte con ella es carísimo.

En el caso de  los negocios que están cerrados, la principal pregunta que nos hacemos es ¿cuánto tiempo durará esta situación de emergencia? Y obviamente la principal variable a analizar es cuánto tiempo podemos aguantar haciendo frente a los compromisos adquiridos sin tener ingresos.

salvavidas empresarios
Imagen: iStock.

Por supuesto, el compromiso más inmediato es pagar la nómina. Si decidimos despedir personal, hay que afrontar el costo de liquidación, y aparte de este costo debemos estar conscientes que la inversión que hayamos hecho en estas personas se habrá perdido, sobre todo el tiempo invertido en capacitación, y que por lo tanto, cuando termine esta situación, si se sobrevive, habrá que volver a capacitar otra vez al personal, con todo lo que esto implica. Debemos pensar bien las consecuencias y el costo integral que conlleva despedir a alguien.

El segundo compromiso que tenemos que afrontar es con nuestros proveedores, habrá algunos con los que podamos extender los plazos de pago, y otros a los que los podemos poner en riesgo de quiebra si no les pagamos aunque sea una parte, independientemente del tema reputacional. Si nos quedamos sin proveedores, no habrá manera de reiniciar operaciones cuando ya nos esté permitido hacerlo.

Por otro lado, el mercado de rentas de locales comerciales o industriales está muy estresado, pagar rentas sin tener ingresos es imposible, debemos renegociar las condiciones a corto y mediano plazo. Sin embargo, si nos ponemos del lado del rentista, si éste está apalancado y disminuyen sus ingresos, no habrá manera de que salga adelante.

La situación por la que estamos atravesando lamentablemente por la falta de flujo, nos orilla a dejar al final el pago de impuestos, no pagarlos, y que a la larga es lo menos recomendable pues implica multas, recargos y actualizaciones, y finalmente con la autoridad es con los que más indefensos estamos.

mantenerse a flote en barco
Imagen: Freepik.

Entiendo que no estoy cubriendo todas las aristas, pero creo que estos son los casos más comunes a los que nos estamos enfrentando la gran mayoría de los empresarios. Por principio debemos entender que nadie está obligado a lo imposible, y por supuesto, mucho menos en una situación como la que estamos viviendo.

Me parece que la mejor manera de que como país salgamos lo menos dañados posibles de esta gran prueba por la que estamos atravesando, es que todo el sistema se haga responsable de todos, entendamos la problemática de cada quien y actuemos en consecuencia.

El país entero y todos los mexicanos estamos inmersos en una gran tormenta, sin embargo, no todos tenemos la misma embarcación, hay unas que será muy fácil que se hundan y otras mucho más fuertes que pueden rescatar a las más débiles, tanto en el plano empresarial, social y gubernamental.

Simplemente tengamos presente que el paraguas lo necesitamos cuando está lloviendo.

Banxico al rescate bancario

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Las empresas inactivas y el desempleo que va dejando la cuarentena sanitaria, terminará por generar un doble desafío financiero: una cartera vencida de créditos de la banca y la urgencia de préstamos a micro, pequeñas y medianas empresas para resarcir su capital de trabajo.

“A fin de reducir la posibilidad de que las instituciones de crédito tengan un comportamiento pro-cíclico”, es decir, que corran la misma suerte que miles de empresas afectadas por la cuarentena, el Banco de México inició la semana pasada medidas para que no les falte liquidez, y “puedan cumplir su función prioritaria de proveer financiamiento a la economía”.

Es un pre-rescate bancario consistente, principalmente en que el Banxico les reciba recursos no líquidos como garantía, tales como certificados bursátiles y de deuda corporativos “que han disminuido su operatividad”, o sea, que están depreciados y nadie los compra, y a cambio entregará otros títulos.

A esos intercambios –supuestamente temporales, si no serían compras– se aplicarán 500 mil millones de pesos con la intención, repetimos, de que los bancos tengan liquidez para que puedan seguir dando créditos.

banxico al rescate bancario
Ilustración: Baird Hoffmire.

Si el problema es de liquidez, ¿no sería más conveniente apoyar a la banca adelantándole pagos al capital adeudado del Fobaproa (IPAB), por el cual se pagan intereses reales, por lo visto insuficientes porque de los 552 mil millones de pesos originales, el año pasado se debía un billón 32 mil 288 millones de pesos? Cosa de que se pusieran de acuerdo Hacienda y el banco central.

Volviendo a las medidas anunciadas por Banxico para que la banca no deje de dar créditos; el problema es que quienes más necesitarán préstamos, serán las empresas y personas que a consecuencia de la cuarentena sanitaria, habrán perdido capital de trabajo y tendrán deudas sin pagar, razones por las que los bancos –que no son hermanas de la caridad– no los consideraran sujetos de crédito.

Es decir, que los 500 mil millones que aporta Banxico a la liquidez bancaria se colocarán conforme a la demanda de mercado y garantías con que cuenten los solicitantes de crédito.

Solamente 250 mil millones están dirigidos a “proveer recursos” a los bancos para que, específicamente, canalicen créditos a micro, pequeñas y medianas empresas, y a personas físicas afectadas por la pandemia. Sin embargo, tampoco en este caso se establecen parámetros sobre intereses y plazos a cobrar por los bancos a quienes resulten acreditados. Existe la posibilidad de que lo haga.

economia banxico
Ilustración: Katie Gorbacheva.

Si conforme a las reglas bancarias no se les otorga crédito a deudores morosos, y las PyMEs saldrán de la cuarentena siéndolo, es muy probable que Banxico descuente los créditos como banca de segundo piso, lo que le permitiría poner las condiciones de tasas y plazos a los intermediarios de esas operaciones.

A final de cuentas, lo que debería ser claro es que son las empresas y personas las que tienen que ser rescatadas del paro económico, no el negocio bancario, aunque ciertamente se requiere de un sistema de intermediación financiera en buenas condiciones para operar.

Si el PIB de este 2020 cae, como se anticipa, alrededor de 10%, pronto se requerirán muchos más recursos que los 750 mil millones actuales, para otorgar créditos suficientes, baratos y a largo plazo a la planta productiva y a las personas afectadas.

A ello suma el acuerdo el Banco Interamericano de Desarrollo y el Consejo Mexicano de Negocios para financiar, hasta con 12 mil millones de dólares a las PyMEs que están en la cadena de valor de las empresas grandes afiliadas al consejo. Además, puede resultar una muy buena experiencia pedagógica de soluciones empresariales, que dejan de esperar canonjías del gobierno.

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El optimismo de AMLO

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COVID lanza pronósticos de crecimiento económico de AMLO por la borda

Las cifras económicas son poco alentadoras y la realidad se aleja cada vez más de los pronósticos de crecimiento económico de AMLO para finales de su sexenio.

Ante el más reciente reporte del Instituto Nacional de Estadísticas y Geografía (INEGI), que indicó una caída del 2.4 por ciento del Producto Interno Bruto en el primer trimestre del 2020, el presidente Andrés Manuel López Obrador afirmó que el país saldrá bien librado de la pandemia de COVID-19 y que se enfrentará la crisis económica derivada de la emergencia sanitaria.

“Yo siempre le transmito al pueblo de México optimismo, yo estoy seguro, absolutamente seguro, que vamos a salir adelante. Vamos a salir de la pandemia bien librados y también vamos a enfrentar la crisis económica, y vamos a lograr relativamente pronto la recuperación en lo productivo, y sobre todo vamos a garantizar el bienestar”, indicó durante su conferencia de prensa del jueves 30 de abril.

El mandatario federal apuntó que tiene dos motivos para estar optimista ante la situación: primero, por las acciones que se llevan a cabo para enfrentar la pandemia.

“Lo segundo es la recuperación económica. Hoy quiero decirles que el INEGI da a conocer el porcentaje de caída de la economía de México en el trimestre enero, febrero, marzo. Algunos pronosticaron que iba a ser mayor la caída, y afortunadamente no fue así, 1.6 (por ciento) con relación al trimestre anterior, es decir, octubre, noviembre, diciembre del año pasado, 1.6 (por ciento)”, detalló.

La economía nacional no reportaba una caída de esa magnitud desde 2009, cuando se registró una contracción de 5 por ciento anual en el tercer trimestre, en plena crisis mundial.

El consenso de los analistas consultados por Bloomberg estimaba una reducción de 2.34 por ciento.

Es el tercer trimestre consecutivo que el país registra una contracción económica a tasa anual, luego del -0.4 por ciento y -0.2 del cuarto y tercer trimestre de 2019, respectivamente.

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